证券之星消息，近期耀皮玻璃（600819）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：
2024年面对复杂的国内外环境，公司全体员工坚守公司发展的策略，坚定科学技术创新，围绕“思路决定出路，创新创造未来”的经营理念，取得了良好的经营业绩。报告期内主要经营情况如下：
1、浮法玻璃板块积极迎合市场需求，及时作出调整产品结构，高的附加价值产品稳产高产，同时逐步优化采购策略，拓宽采购渠道，坚毅推进降本提质增效措施，扭亏为盈。
大连耀皮致力于持续研发和产品升级，在坚固太阳能TCO玻璃、AutoLow-E、光热CSP三大优势产品后，又开发应用于汽车大天窗的低反射率2毫米在线镀膜玻璃等；成功召开太阳能TCO玻璃发布会，逐步提升客户满意程度、强化产品知名度、扩大市场优势。江苏耀皮依据市场变化，及时作出调整产品结构，增加产业玻璃镀膜产销量，全面配套内部汽玻加工玻璃需求，形成上下游一体化。天津耀皮稳定生产，黑玻系列新产品销量增长，同时高质量推进浮法二线的冷修技改进程，为产品转型做准备。常熟特种开发新花型压延玻璃，继续增加高的附加价值的建筑和产业压花系列产品。
公司重点产品光热太阳能和太阳能TCO玻璃，是国家中长期新能源战略的重要基础材料。公司积极发挥在薄膜太阳能玻璃领域的技术一马当先的优势，围绕产品高端化、智能化、绿色化，加大高的附加价值产品的生产和销售，持续推动适应于钙钛矿与碲化镉薄膜电池发电用太阳能TCO玻璃、超薄光热发电用CSP玻璃、超薄在线镀膜低辐射节能汽车玻璃等产品的升级研发，在激烈竞争中以优异的质量和差异化的产品赢得市场优势，获得一大批新客户和老客户订单。
2、建筑加工玻璃板块围绕“以特种产品带动常规产品营销售卖”的经营方针，持续提升特种产品加工能力和销售占比，在差异化商品市场逐渐树立口碑，盈利水平稳中有升。产品方面，各生产基地持续强化差异化特殊化策略，加强技改升级，提升生产能力，成功研发生产电加热玻璃、水墨灰变色玻璃、电磁屏蔽（隐身）玻璃，超级（超大、超厚、超重）玻璃，成功开发大尺寸内串联拼接BIPV玻璃；完成高性能中性色可钢双银、可小半径弯弧的着色膜产品、四银玻璃、中性色超低反射玻璃、离线自洁玻璃、超长弯弧加工玻璃，超大版凹弯玻璃等产品的研发升级。
销售方面，以专注高的附加价值产品和高端客户为销售策略，销售签单持续增长，弯钢类差异化产品和光伏发电玻璃销售增长显著。承接了一大批特色项目：晋城市城市展览馆（异形玻璃）、武汉联投项目（光伏项目）、青岛莱西青北高科项目（光伏项目）、郑州国际文化交流中心一标段-会议中心（弯弧、超长玻璃）、商丘正弘汇外幕墙项目（超大玻璃）、中山市明阳总部大厦（BIPV项目）、深圳市国家超级计算机二期（BIPV项目）、深圳润世华总部大厦（BIPV项目）、宝安文化艺术中心（含数码打印玻璃）、深圳科技馆（超大版凹弯玻璃）、海口江东广场（内置遮阳活动百叶）、深圳蛇口太子湾3-6项目（平弯一体玻璃）、临港新片区荣耀之环(高节能-黑色泰诺风TGI复合暖边框,氩气)、上海漕河泾北杨人工智能小镇项目F2地块（高节能-氩气、泰诺风暖边）等项目。
3、汽车加工玻璃板块坚持通过创新驱动夯实技术和产品的优点，积极调整产品结构和经营策略，强化上下游一体化发展，盈利水平积极向好。
面对新能源汽车对传统汽车前所未有的冲击的市场形势，汽玻板块及时作出调整经营策略，实施“拓展新能源、深耕外销”的双重经营销售的策略，客户群体得到进一步拓展，获得比亚迪、吉利汽车、北汽集团、东风乘用、岚图、智己、科德等新能源车客户，理想、小鹏、奇瑞、小米、零跑也均采用了耀皮汽车玻璃，同时，外销业务取得重大突破，获得德国奥迪车门项目，打开了直接出口高端客户的新市场；与NSG在日本、东南亚、欧洲等区域开展夹层车门、钢化玻璃、夹层天幕玻璃等新项目合作；继续通过线上线下的营销模式开拓汽车特种玻璃海外新市场新业务并取得成效。
在研发方面，以客户和市场需求为导向，持续强化自主研发，新品的创新研发加快速度进行发展，取得平齐门玻璃、全景天幕玻璃、调光玻璃、星空天幕玻璃、全地形车玻璃等新产品成果。
公司以耀皮玻璃研究院为技术创新和新品研发的主体，将研发资源更充分地服务于生产，以创新产品实现产业引领，以提升装备技术提高生产效率。
研究院把创新作为发展的原生动力，围绕产品高端化、智能化、绿色化积极展开研发：12项在研课题取得阶段性成果，包括冷链用玻璃、汽车前挡玻璃、降低内反射汽车玻璃、军车项目、调光和星空天幕玻璃、防火玻璃系统、船用玻璃窗系统、半圆形压花夹层玻璃等。
2024年国际环境错综复杂，全球经济复苏分化,IMF预测2024年全球GDP增速3.1%。国内保持“稳增长”基调，2024年GDP目标5.0%，基建投资侧重新能源配套，但存在有效需求不足，新旧动能转换存在阵痛，部分行业公司制作经营困难较多。在这样的困难局面下，我们国家的经济顶住压力，经济总量实现了新的突破。（来源：每日经济新闻）
2024年中国浮法玻璃市场供需矛盾严峻，从供给端来看，2024年全国在产产能6,159.90万吨，同比增加2.1%，产量达5,466.70万吨，较2023年增加3.07%,行业冷修率14.6%，行业集中度继续增加。2024年国内浮法玻璃行情整体弱势下行，虽四季度价格小幅回升，但价格水平仍偏低位。从需求端来看，终端房地产存量需求缩减，地产竣工面积同比减少27.7%，但“保交楼”交付缺口仍存约1.2亿平方米，支撑浮法玻璃短期需求;新增需求不足，供需结构转弱，浮法玻璃价格弱势下行，下半年行业毛利由盈转亏。（来源：卓创资讯）
建筑加工行业自2021年以来设备产能增加明显，面对激烈的竞争，2024年低价抢单愈加明显，加工厂开工率下降，毛利逐步降低，多数企业运营处于微利或亏损状态。整体长远看，住建部《建筑节能与可再次生产的能源利用通用规范》强制要求新建建筑节能率75%，Low-E玻璃渗透率提升，政策驱动有利于加工行业整合趋势形成，订单向大厂聚集，头部品牌效应愈加明显。（来源：卓创资讯）
2024年，汽车产销累计完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，产销量再创新高，继续保持在3,000万辆以上规模。近两年来，新能源汽车对总销量增长的贡献率不断的提高。新能源汽车产销分别完成1,288.8万辆和1,286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，新能源新车销量达到汽车新车总销量的40.9%，继续成为中国汽车工业的重要增长点；天幕玻璃、镀膜隔热玻璃也推动单车价值量上涨趋势。（来源：中汽协）
浮法玻璃业务：企业具有先进的在线Low-E镀膜技术，并具有规模化生产国际领先技术水平产品的生产能力，拥有天津、常熟、大连三个生产基地，年产约85万吨各种高品质浮法玻璃原片，包括5条先进的技术的高端浮法玻璃生产线，主要差异化产品有各种厚度的高品质汽车玻璃、在线镀膜低辐射玻璃、TCO玻璃、CSP玻璃、超白浮法WG导电玻璃等原片系列，助力于太阳能产业高质量发展是公司未来主要的研发与产品方向。
建筑加工玻璃业务：公司发挥建筑加工玻璃产品品牌和技术优势，专注于产品差异化。企业具有上海、天津、江门和重庆四个生产基地，是高品质工程建筑加工玻璃供应商。基本的产品涵盖节能、造能玻璃、离线低辐射镀膜玻璃、夹层中空复合玻璃、彩釉玻璃等各种高性能、节能环保建筑加工玻璃，重点发展双曲、弯钢、防火、BIPV、三银玻璃、夹层中空、超白双银、超厚超长超大等差异化高的附加价值的质优玻璃产品。产品被大范围的应用于北京中国尊、上海环球金融中心、上海中心大厦、日本东京天空树、新加坡金莎酒店、科威特哈马拉大厦、俄罗斯联邦大厦、韩国乐天大厦、埃及CBD标志塔等全球地标性节能环保建筑。随市场发展，又新添一批特色玻璃建筑，比如哈马德机场二期和武汉SKP项目(数码彩釉玻璃)、腾讯总部大厦(全弯弧玻璃及部分超大玻璃)、杭州电竞馆(电致变色玻璃)、骆岗公园(绿红橙金蓝紫等彩色玻璃)、海南博鳌会议中心（光伏玻璃）、中国华能总部项目（超大光伏玻璃）、天津联想产业园（光伏项目-大三角形发电玻璃）、白鹅潭大湾区艺术中心（超白圆点彩釉夹胶玻璃）、深圳砺剑大厦（平弯玻璃和凹槽玻璃）、深圳科技馆（超大版凹弯玻璃）、晋城市城市展览馆（异形玻璃）等楼宇。
汽车加工玻璃业务：企业具有上海、仪征、武汉、常熟、天津（2个）、桂林七个生产基地。产品方面除了常规汽车玻璃产品外，更致力于通过创新驱动引领未来发展的新趋势，形成汽车镀膜玻璃的主导优势，全力发展节能型、可加热型、与GPS定位技术联动的智能型及HUD显示技术联动的镀膜汽车玻璃、大尺寸全景天窗玻璃、数字智能汽车玻璃、超大多性能集成的智能调光天幕玻璃。公司是比亚迪、吉利、北汽新能源、理想、小鹏、奇瑞、奔驰、宝马、东风乘用、岚图、智己、上汽、广汽等国内外知名汽车厂家的优质供应商。
公司始终致力于通过科学技术创新推动企业的可持续发展，以持续高水平发展为导向，围绕“思路决定出路，创新创造未来”的经营理念，坚持科学技术创新为本，在引进、消化、吸收先进科技成果基础上，积极开展自主研发，以创新求生存、以技术促发展，寻求技术领先和技术突破，积累了独特的先进的技术，不断的提高产品质量和服务水平，以满足全球客户的多元化需求。公司集研发、生产和销售为一体，具有完整产业链和自主创造新兴事物的能力，核心竞争力大多数表现在以下几个方面：
1、专业的管理和研发技术团队。公司注重人才教育培训，在实践中培养了一支勇于进取、锐意创新、有着非常丰富专业经验的管理团队和技术骨干队伍，通过管理升级、技术创新、品质保证、品牌引领，在厚植工匠精神中提升品质，在激烈竞争中强化品牌引领。
2、强大的自主研发能力和技术创造新兴事物的能力。公司自成立以来，始终格外的重视新技术新产品的研发投入，在吸收消化国际先进的技术的基础上，积极地推进产品升级和技术创新，持续研发拥有自主知识产权的新产品新技术，以领先的技术优势，获得市场化大范围的应用，为公司持续发展提供技术保障，增强公司竞争力。
3、优秀的企业文化。公司从始至终坚持“永远有新的追求”的企业理念，坚持“以客户为导向，以精细化管理和差异化竞争为手段”的经营策略，坚持“视顾客的满意，员工的自我实现，企业未来的发展与社会进步为最大价值的所在”的价值观。
4、良好的客户关系和服务创造新兴事物的能力。公司注重与客户建立良好的沟通关系，全方面了解客户的真实需求，为客户提供全方位的专业玻璃解决方案，公司无论在产品质量和技术上的含金量还是供货能力和商业信誉等方面均获得了客户和市场的认可。
5、完善的法人治理结构。公司以完善的法人治理结构为基础，以规范的管理制度为手段，不停地改进革新运行机制，严控经营风险，为公司持续稳健发展奠定了坚实的基础。报告期内，公司核心竞争力持续提升。
截止2024年12月31日，公司总资产79.78亿元，比年初减少0.44%；总负债33.53亿元，比年初减少4.09%；归属于母企业所有者权益34.52亿元，较年初增加2.45%；资产负债率42.03%，较年初减少1.60百分点；
2024年度实现营业收入56.36亿元，较上年同期增长0.86%，实现总利润15,804万元，比上年同期增加30,312万元;归属于上市公司股东的净利润11,617万元，比上年同期增加24,140万元；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9,648万元,比上年同期增加23,845万元。经营活动产生的现金流量净额为6.75亿元，同比增加22.79%。
“保交楼”政策有益于房地产存量需求加快释放，但支撑预期有限。需求萎缩预期下，全年产能产量预期缩减，产能预计5790万吨，产量5100万吨，整体产能产量弹性较大，行业预期亏损或微利运行。未来五年，需求预期缩量，供应量预期偏低位运行。（来源：卓创资讯）
从房地产周期看，2025年竣工数量预期处于低位，影响建筑加工玻璃需求。近年来，行业进行了多轮洗牌，行业集中度逐步提升。随市场需求总量萎缩，行业竞争加剧，2025年企业主要发展趋势依然是一体化、规模化、产品转型、质量提升。深加工企业对产品质量、企业品牌、环保节能关注度逐渐增强，行业规模化、一体化速度加快，深加工企业也不断的提高产品差异化以提升市场竞争力。（来源：卓创资讯）
预计2025年，汽车市场将继续呈现稳中向好发展形态趋势，汽车产销将继续保持增长。中国汽车总销量预计为3,290万辆，同比增长4.7%。新能源汽车销量将达到约1,650万辆，增速接近30%，渗透率超过50%，汽车技术迭代将向轻量化（超薄）、智能调光玻璃普及，产业链纵向整合深化。汽车玻璃行业将呈现出以下趋势：一是技术创新将持续加速，推动汽车玻璃向更高性能、更智能化方向发展；二是产业链整合将进一步深化，形成更加紧密的产业生态；三是环保和可持续发展将成为行业的重要议题，推动汽车玻璃向更加环保、节能的方向转型。（来源：中汽协、GLOBALINFORESEARCH）
公司始终致力于通过科学技术创新推动企业的可持续发展。公司以发展新质生产力为导向，坚持科学技术创新为本，以技术创新和产品创新为着力点提升高水平质量的发展，通过引进、消化、吸收先进科技成果的基础上，积极开展自主研发并不断地进行研发升级，以创新求生存、以技术促发展，寻求技术领先和技术突破，积累了独特的先进的技术，不断的提高产品质量和服务水平，以满足全球客户的多元化需求。
公司围绕“思路决定出路，创新创造未来”的经营理念，稳中抓机遇，稳中求发展，坚持“产业上下游一体化”和“产品差异化”融合协同发展，定位于高性能、高品质、绿色环保的高端玻璃产品。坚持“一二四”战略规划，以耀皮研究院为创新研发中心，实现以配套深加工为基础的浮法玻璃做“精”，以低碳技术为核心的建设加工玻璃做“强”，以镀膜原片玻璃为主的汽车玻璃做“大”，以轻量化智能化为特色的特种玻璃做“开”，推进“上下游一体化”，“产品差异化”融合系统发展，逐渐增强科学技术创新的支撑引领作用，不断的提高主营业务的核心竞争力和盈利能力，巩固强化公司品牌、技术、市场优势，推动公司做大做强做优。
公司将持续以国家政策为导向，以高水平发展为核心，以科学技术创新为目标，坚定公司发展的策略。2025年将持续以技术优势抓住市场契机，形成新的利润增长点，以新促质积极发展新质生产力，不断的提高品牌影响力与市场口碑，同时，强化公司治理，做好市值管理，保证公司健康稳定持续发展，为股东创造更好的回报。
1、浮法玻璃板块围绕节能造能的国家政策，持续调整产品结构，保持太阳能发电用TCO基板、光热发电用CSP基板、汽车天窗节能用AutoLow-E的产销增幅，加大黑玻及其在线镀膜产品的市场开发，同时，继续加强精细化管理，稳定生产，保持上下游一体化和自用汽车玻璃的稳产高产，积极进行新品研发和研发升级，开拓新的应用领域。提升产品质量和服务，维护好客户关系。
2、建筑加工玻璃板块坚持上下游一体化，以节能造能为主线，节能产品以离线三银为主线配合耀皮浮法自产的在线镀膜后加工成超级节能玻璃；造能产品以大连耀皮的TCO玻璃为主线进一步加工成BIPV建筑用发电玻璃。同时，加强各生产基地之间的联动协调和互补，紧抓内外销市场，增加跨界产品联合研发合作，丰富新产品品类，持续挖掘差异化产品市场。
3、汽车玻璃板块坚持市场导向，以销定产，抓住自身优势，以镀膜及镀膜大天窗为基本的产品结构，以国内新能源车及海外配件市场为主要销售对象，总体形成浮法玻璃、在线镀膜、离线镀膜稳定配套；形成从原片到装车的完整产业链，同时，积极布局外销新市场，并依托NSG的资源实施多元化战略，提高特种和修配的海外销售，增强抗风险能力。
4、耀皮研究院以创新和研发高科技产品为目标，提升公司自主研发与科学技术创新的能力。
2025年确立了13个创新项目的研发，包括单片可使用的银基Low-E、商业冷柜用防雾玻璃、乘用车节能玻璃、声光电节能天窗玻璃、特种轻质防弹玻璃等。
5、做好市值管理，积极回报投资者。按照《证券法》、《上市公司治理准则》、《股票上市规则》、《公司章程》、自律监管指引等法规要求，及时修订相关制度，持续提升公司规范运作水平和治理水平；及时、准确、高质量地完成信息公开披露工作；践行投资者为中心的理念，增加现金分红频次，让投入资产的人及时分享公司经营成果，提高投资者回报，树立公司良好的长期资金市场形象。同时也加强内控制度建设，强化风险防范机制，保障公司行稳致远。
全球宏观环境复杂，市场环境存在诸多不确定性，对公司持续拓展海外市场带来挑战。国内宏观经济、产业政策、居民收入等因素将对房地产行业及汽车行业产生一定的影响，未来对玻璃的需求存在波动性。
对策：以国家产业高质量发展规划为导向，坚持差异化策略，加大研发投入，研发新产品、开拓新市场，以保障公司持续发展；提高对市场的敏感性和前瞻性研究，时刻把握行业变化节奏，及时作出调整经营策略；借助耀皮品牌优势，积极利用海内外渠道，与国内外著名厂商加强战略合作。
浮法玻璃生产所需的燃料、纯碱、硅砂以及建筑加工玻璃与汽车加工玻璃所需的原片玻璃与辅料等价格存在波动，对公司产品成本控制造成压力。未来，浮法玻璃生产所需的天然气、纯碱的价格存在变动趋势；加工玻璃所需的原片玻璃价格也存在波动趋势，将给公司经营带来不确定影响。
对策：实时跟踪和分析原材料、燃料价格趋势，及时采取一定的措施，力争在低位购入原材料；加强技术改造和创新提高原材料的利用率；提升工艺水平、改进采购策略等来降本增效，控制成本，大大降低原材料价格波动带来的风险。
玻璃行业产能过剩依然存在，房地产市场需求偏弱、汽车市场内卷，未来发展存在不确定性，供求矛盾依旧突出，市场之间的竞争激烈。
对策：坚持“产品差异化”的竞争战略，调整产品结构，提升产品附加值；以技术创新为依托，加强研发力度，优化产品工艺，提升生产效率；加强成本控制和精细化管理；强化销售管理，进一步探索客户的真实需求，细分市场，加快新品研发，服务好客户并紧密合作关系，加大海内外市场开发力度。
国内外市场环境复杂多变，公司下游客户的市场之间的竞争激烈，存在信用风险加大的可能。
对策：进一步改善公司信用政策，完善信控流程。加强客户资信审查、细化信用控制方案，加强对客户动态跟踪、实时监控货款回笼，降低客户信用风险，对于预计可能有较大信用风险的客户改变收款策略或者停止合作等。
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